L'Inde dans la restructuration des chaînes d'approvisionnement : à la recherche de pôles de croissance dans les interstices dominés par la Chine

L'Inde dans la restructuration des chaînes d'approvisionnement : trouver un pôle de croissance dans les interstices dominés par la Chine

Les nouvelles de la mort de la mondialisation sont grandement exagérées. Le rapport « L'avenir de la Chine et des chaînes d'approvisionnement mondiales » publié par Rhodium Group en 2025 montre que, même après les frictions commerciales et les chocs de la pandémie, la part de la Chine dans la production et les exportations mondiales continue de progresser, résultat combiné de politiques industrielles volontaristes et de surproduction intérieure. Mais cela ne signifie pas que les chaînes d'approvisionnement mondiales sont figées — bien au contraire, sous l'impulsion des politiques, diversification et régionalisation se produisent discrètement, et l'Inde se trouve au centre de cette restructuration.

La Chine ne décline pas, mais la pression s'intensifie

Le rapport passe en revue l'évolution de quatre grands secteurs au cours de la dernière décennie : l'habillement, l'électronique grand public, le photovoltaïque et l'automobile. La part de marché mondiale de la Chine a augmenté dans ces quatre domaines, au détriment le plus marqué de l'Allemagne et du Japon. Dans le même temps, la Corée du Sud, l'Europe centrale et le Mexique ont fait preuve d'une relative résilience, grâce aux politiques américaines des sept dernières années. L'Inde, avec le Vietnam, a réalisé des progrès significatifs dans l'assemblage de l'électronique grand public.

Si la Chine parvient à conserver son avantage malgré la hausse des coûts et l'intensification des barrières commerciales, la clé réside dans son « efficacité d'écosystème » inégalée. Le faible coût de la main-d'œuvre n'est plus le seul facteur : la synergie entre production et logistique, la complétude des infrastructures et le vaste tissu de fournisseurs en amont rendent difficile pour de nombreuses multinationales de se retirer facilement, même face aux droits de douane. C'est le premier mur auquel se heurte le « Make in India » pour attirer les investissements étrangers : la compétitivité exportatrice de la Chine ne repose pas sur un facteur unique, mais sur un système.

La diversification n'est pas un choix naturel du marché, mais le produit des politiques

Un point à noter : malgré l'augmentation du coût des facteurs en Chine, la véritable dynamique de diversification vient des politiques. L'Inflation Reduction Act (IRA) des États-Unis et les mesures tarifaires ont contraint la chaîne d'approvisionnement photovoltaïque à se déplacer hors de Chine ; les politiques d'incitation gouvernementales du Vietnam et de l'Inde ont stimulé des investissements massifs dans l'assemblage électronique. Le rapport indique clairement : « Les politiques deviennent le moteur central des résultats de diversification. »

Cela donne à l'Inde un enseignement important : elle ne peut pas compter sur un transfert naturel du marché, mais doit activement accueillir ces activités grâce à des signaux politiques forts. L'Inde a déjà obtenu des résultats préliminaires dans l'assemblage de téléphones mobiles grâce au programme d'incitations liées à la production (PLI), mais le rapport souligne également que ces nouveaux pôles restent fortement dépendants des composants chinois. Autrement dit, l'Inde joue encore le rôle d'« assemblage final » dans la chaîne, et pour obtenir une valeur ajoutée plus importante à moyen et long terme, elle doit déplacer ses activités vers la production de composants, la conception et même la R&D.

L'opportunité de l'Inde : la fenêtre en or de l'électronique grand public

Parmi les quatre secteurs, l'électronique grand public est le seul domaine où la part de la Chine a diminué, non seulement dans l'assemblage final, mais aussi dans les maillons en amont. Cela ouvre à l'Inde un espace sans précédent. Selon l'évaluation du rapport, à moins que les États-Unis n'imposent en même temps des droits de douane élevés au Vietnam et à l'Inde, la frénésie d'assemblage de téléphones mobiles dans les deux pays se poursuivra et pourrait même entraîner le transfert de gammes de produits telles que les ordinateurs portables.Mais l'opportunité de l'Inde ne se traduit pas automatiquement en victoire. Le Vietnam concentre des capacités de fabrication diversifiées, mais il est déjà confronté à des pressions sur la main-d'œuvre, l'énergie et la logistique, et les fournisseurs ont même été invités à « diversifier au-delà du Vietnam ». C'est un signal à double tranchant pour l'Inde : d'un côté, elle a l'opportunité de devenir le prochain nœud de dispersion ; de l'autre, si elle ne parvient pas à constituer rapidement un écosystème d'accompagnement suffisant, ce transfert ne sera peut-être qu'un feu de paille, ou se déplacera vers le Mexique, l'Europe centrale, etc.

Le « dé-risquage » de la technologie est plus ardu : l'avertissement de l'industrie automobile

L'industrie automobile vient tout juste de devenir un autre pôle de croissance des exportations chinoises. La Chine, passée d'un pays importateur net en 2022 à l'un des principaux exportateurs mondiaux de véhicules complets et de pièces détachées, commence, grâce à son avantage de pionnier dans le domaine des véhicules électriques et à d'énormes subventions, à ébranler la configuration régionalisée de la chaîne d'approvisionnement automobile traditionnelle. Pour l'Inde, la montée en puissance de la Chine dans le secteur automobile représente à la fois une pression concurrentielle et un point sensible géopolitique.

Le rapport mentionne que Pékin a exigé que les constructeurs automobiles chinois réduisent leurs transferts de technologie et leurs investissements dans des pays comme l'Inde, et limitent même la sortie des technologies clés des véhicules électriques. Cela signifie que l'Inde ne peut pas compter sur les capitaux et les technologies chinois pour stimuler sa production automobile, mais qu'elle doit davantage miser sur la recherche-développement indépendante ou sur des coopérations avec des entreprises japonaises, sud-coréennes, européennes et américaines. L'industrie automobile constitue un enjeu majeur pour l'emploi dans la plupart des pays du monde ; en tant que marché émergent, l'Inde doit se préparer à livrer une bataille de longue haleine dans ce domaine.

La leçon du Vietnam : ne laissez pas la concentration devenir un nouveau risque

La réalité de la diversification des chaînes d'approvisionnement est la suivante : la majeure partie des capacités de production délocalisées se dirige vers le Vietnam, et de nombreuses entreprises chinoises qui se tournent vers l'étranger choisissent également le Vietnam en priorité. Cela a conduit à une « super-concentration » du Vietnam dans de multiples secteurs. À court terme, cette concentration génère des économies d'échelle, mais à long terme, elle pourrait susciter un examen de la part des gouvernements des pays exportateurs, une surcharge des infrastructures et des risques politiques potentiels. Le rapport indique clairement qu'à l'avenir, cette concentration deviendra une faiblesse.

L'Inde réfléchira naturellement à son propre positionnement. Par rapport au Vietnam, l'Inde dispose d'un marché intérieur plus vaste, d'une population d'ingénieurs nombreuse et d'une base industrielle plus complète, mais elle présente encore des lacunes en matière de flexibilité de la main-d'œuvre, d'approvisionnement en électricité et d'efficacité administrative. Si l'Inde parvient à atténuer ces goulots d'étranglement, elle a tout lieu de devenir un maillon incontournable de la chaîne de diversification, plutôt qu'une simple « option de secours ».

Conclusion structurelle : l'Inde doit passer du rôle de « substitut » à celui de « nœud »

Le rapport du Rhodium Group transmet un message clé : les chaînes d'approvisionnement mondiales n'ont pas quitté la Chine, mais ont formé une ceinture de protection à sa périphérie. L'opportunité de l'Inde ne réside pas dans le remplacement de la Chine, mais dans le fait de devenir un nouveau nœud central du réseau de production mondial, un nœud capable d'offrir une profondeur technologique supérieure à celle du Vietnam et une acceptabilité politique supérieure à celle de la Chine.

Pour y parvenir, l'Inde n'a pas seulement besoin de davantage de subventions et de protections tarifaires, mais surtout d'une montée en puissance systématique de ses capacités de fabrication : il s'agit de garantir que tout, des composants à la conception, de l'assemblage à la R&D, puisse être localisé. Dans ce processus, la participation des entreprises chinoises peut être à la fois un pont et un piège. L'Inde doit s'ancrer sur les règles du marché et sur sa propre stratégie nationale, afin de trouver un équilibre entre coopération et concurrence.La fenêtre de restructuration des chaînes d’approvisionnement pourrait n’être que de cinq à dix ans. La capacité de l’Inde à se tailler une place dans le paysage manufacturier mondial de « l’ère post-chinoise » dépendra des choix politiques et de l’efficacité de mise en œuvre d’aujourd’hui. C’est à la fois un défi économique et une opportunité stratégique.