L'EMS en Inde a quadruplé en cinq ans : comment franchir les eaux profondes de la chaîne de valeur ?

De l'optimisation des coûts à la priorité à la résilience : la carte mondiale de l'EMS est en train d'être redessinée

Au cours des vingt dernières années, l'industrie mondiale des services de fabrication électronique (EMS) a construit autour de la Chine un système d'efficacité des coûts extrême. Mais les tensions géopolitiques, les fluctuations des politiques commerciales et les perturbations des chaînes d'approvisionnement poussent les équipementiers (OEM) du monde entier à repenser leurs implantations de production. Le modèle traditionnel à centre unique est en train d'être remplacé par des réseaux de fabrication multi-pôles et distribués — l'Asie du Sud-Est, l'Inde et le Mexique ayant chacun un rôle à jouer. Le rôle des sous-traitants EMS évolue également : de simples fabricants sous contrat, ils deviennent des partenaires stratégiques qui aident leurs clients à concevoir et à gérer des chaînes d'approvisionnement dont le risque est diversifié.

Ce réalignement structurel ouvre à l'Inde une fenêtre sans précédent.

L'accélération de l'EMS en Inde : le saut industriel derrière les chiffres

Le dernier rapport de KPMG Inde montre que le marché indien de l'EMS est passé d'environ 10 à 12 milliards de dollars au cours de l'exercice 2019-20 à 40 à 45 milliards de dollars au cours de l'exercice 2024-25, soit une multiplication par près de quatre en cinq ans. Cette croissance n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat combiné du programme PLI du gouvernement, de l'expansion de la consommation intérieure et de l'intégration des chaînes d'approvisionnement mondiales tournées vers l'exportation.

Mais un autre chiffre est tout aussi frappant : la part de l'Inde dans la production mondiale d'EMS n'est actuellement que de 5 à 6 %. Cela signifie que, malgré une croissance impressionnante, l'Inde reste un acteur relativement mineur sur la vaste carte mondiale de la fabrication électronique. C'est précisément ce qui montre que le potentiel de croissance futur est bien plus vaste que les réalisations passées.

Déséquilibre entre l'échelle et la profondeur : les faiblesses structurelles derrière des données flatteuses

L'expansion de l'EMS en Inde se concentre principalement sur les téléphones mobiles et l'électronique grand public, et surtout sur les segments à faible valeur ajoutée comme l'assemblage de cartes de circuits imprimés (PCBA) et l'assemblage de boîtiers de base (box-build). Les activités véritablement à forte valeur ajoutée — conception et fabrication (ODM/JDM), électronique avancée et ingénierie de précision — n'en sont encore qu'à leurs balbutiements. Un facteur clé : la dépendance très élevée de l'Inde à l'égard des composants importés. Dans la nomenclature matière (BOM), 60 à 90 % des semi-conducteurs, écrans, PCB et composants passifs doivent être achetés à l'extérieur.

Parallèlement, l'efficacité logistique, les infrastructures de certification et la productivité manufacturière restent nettement en retrait par rapport aux pôles établis comme la Chine ou le Vietnam. Ces faiblesses structurelles font qu'il est difficile pour l'Inde de devenir réellement compétitive dans les domaines de fabrication complexes, même avec une capacité de production importante.

La prochaine décennie : des incitations à la capacité au développement des compétences

• Le rapport de KPMG indique que la prochaine phase de l'EMS en Inde doit opérer un changement stratégique : passer de l'incitation à la création de capacités à la construction de capacités durables et profondes. Cela implique de progresser simultanément sur plusieurs dimensions :- Écosystème de composants locaux : réduire la dépendance aux importations de composants clés, porter la valeur ajoutée nationale de son niveau actuellement faible à environ 40 % d'ici 2030.
• Technologies de fabrication avancées : introduire les capacités d'automatisation, d'IA et de numérisation requises par l'Industrie 4.0.
• R&D et conception : passer de la sous-traitance à l'intégration de la conception, développer les capacités ODM/JDM.
• Talents et compétences : former les ingénieurs et ouvriers qualifiés répondant aux besoins de la fabrication intelligente.

Au niveau gouvernemental, il faut prioriser les investissements dans les infrastructures, les systèmes de certification et des incitations ciblées pour les secteurs à haute valeur ajoutée. Côté entreprises, les fabricants EMS nationaux devraient se concentrer sur l'intégration de la conception, la sélection de niches de marché et les fusions-acquisitions stratégiques, afin de verrouiller les segments à forte marge. Les OEM mondiaux, quant à eux, doivent véritablement intégrer l'Inde dans leur stratégie de fabrication à long terme, et non la considérer simplement comme une option de secours.

Choix crucial : l'Inde peut-elle devenir un leader mondial de la fabrication ?

Actuellement, l'Inde se trouve à un carrefour. Si elle parvient à achever sa transformation d'une base d'assemblage vers un centre de fabrication à haute complexité au cours de la prochaine décennie, elle deviendra un pôle irremplaçable dans la chaîne mondiale de l'électronique. Dans le cas contraire, elle risque de tomber dans le « piège de l'assemblage » : une échelle importante mais de faibles marges.

La restructuration des chaînes d'approvisionnement mondiales n'attendra aucun pays. L'Inde a déjà saisi la première vague de dividendes, mais le véritable test ne fait que commencer. Les décisions et leur exécution au cours des dix prochaines années détermineront si l'industrie EMS indienne deviendra une histoire de croissance menant au leadership mondial, ou si elle ne restera dans les mémoires que comme un centre d'assemblage piloté par les volumes.